트럼프 100일, 시장은 어디로 가고 있는가?

트럼프 100일, 시장은 어디로 가고 있는가?

트럼프 행정부의 출범 후 첫 100일, 시장은 어떤 변화를 겪고 있을까요? J.P. Morgan의 팟캐스트 ‘Research Recap’에서는 미국경제, 주식시장, 유가 전망을 주제로 3명의 수석 전략가가 통찰을 공유했습니다. 초보 투자자도 쉽게 따라올 수 있도록, 거시 흐름부터 실전 전략까지 정리해드립니다.

목차

1. 미국 경기 – 침체 가능성 확대 2. 정책 효과 – 이민, 규제, 재정 방향성 3. 주식시장 – 실적 앞둔 전략적 국면 4. 투자 전략 – 방어 중심, 품질 우선 5. 유가 – 수요는 견조, 가격은 약세 6. 머니톡톡 인사이트 7. 한 줄 요약과 조언

1. 미국 경기 – 침체 가능성 확대

트럼프 대통령은 예상을 뛰어넘는 강경한 관세 정책을 펼쳤고, J.P. Morgan은 3분기 중 경기 침체 진입 가능성을 기본 시나리오로 보고 있습니다. 다만 ‘완만한 침체’로 국한하고 있으며, 불확실성은 여전히 큽니다.

2. 정책 효과 – 이민, 규제, 재정 방향성

• 이민정책 변화: 노동 공급 감소 → 소비 감소로 이어짐
• 규제 완화: 기업 비용 절감 효과는 있지만, 제한적
• 재정정책: TCJA 감세는 연장 가능성 높지만, 추가 부양은 제한적

3. 주식시장 – 실적 앞둔 전략적 국면

AI와 데이터센터에 대한 구조적 기대는 여전하지만, 관세로 인한 공급망 차질과 소비 둔화 우려로 기업 가이던스가 흔들리고 있습니다. S&P500 실적 발표가 향후 방향을 결정지을 핵심 변수입니다.

4. 투자 전략 – 방어 중심, 품질 우선

• 단기: 헬스케어, 공공재 같은 방어주 비중 확대
• 중기: 2026년 전망 반영한 포트폴리오 리밸런싱
• 기회: 온쇼어링 수혜 기업, 관세 해소 기대 종목 주목

5. 유가 – 수요는 견조, 가격은 약세

OPEC의 공급 증가, SPR 비축유 재구매 지연 등으로 Brent 유가는 공정가 대비 약 $15 하회 중입니다. 수요는 견조하지만 소비자 심리 약화가 가격 회복을 막고 있습니다.

6. 머니톡톡 인사이트

• ✅ 침체는 ‘이미 온 것처럼’ 대응하되 과도한 공포는 피하기
• ✅ 유가는 수급보다 정책 메시지에 더 민감—심리를 읽자
• ✅ 실적 시즌 전후는 정보 공백기—관찰과 분산이 핵심

7. 한 줄 요약과 조언

한 줄 요약: 2025년 시장은 관세 충격, 실적 불확실성, 정책 불신이라는 3중 변수 속에서 회복보다 방어에 초점을 맞춰야 할 시점이다.

한 줄 조언: 지금은 싸게 사는 것보다, ‘덜 흔들릴 자산’을 고르는 게 투자 전략의 핵심입니다.

#트럼프정책 #미국침체전망 #실적시즌 #유가전망 #머니톡톡 #초보투자전략 #JPMorgan리서치 #ETF전략 #방어주추천 #글로벌경제흐름